C'est un bien grand chantier auquel nous nous attelons chez Alvo : un outil de valorisation de votre société.

Pourquoi est-ce éminemment compliqué ?

Parce que le nombre de paramètres à prendre en compte est illimité, et potentiellement irrationnel.

Alors pour commencer : on attaque le sujet par la face sud, la plus simple :

Selon le marché, un multiple de l'EBITDA, un an de Chiffre d'Affaires, un mélange de méthodes... le tout mélangé avec une indexation sur les dernières transactions idoines dans le secteur.

C'est le début d'un chantier qui ne sera jamais terminé.

Car la valeur d'une entreprise ne peut être indexée uniquement sur des ratios.

Même si la logique est implacable, on va souvent chercher un multiple de l'EBITDA, proche de 5 à 7 fois.

Pourquoi ?

Parce que les banques vous prêtent généralement l'argent pour une durée de remboursement comprise entre 5 et 7 ans.

Le jeu étant donc de faire grossir le chiffre, et surtout la marge, afin de rembourser plus vite.

Mais cette logique peut varier selon l'acquéreur :

En effet, selon votre secteur d'activité et votre vélocité plusieurs paramètres peuvent faire exploser une valo :

• si vous êtes plusieurs à vouloir acheter une même société
• si cette société peut avoir un impact très fort sur votre chiffre ou votre marge
• si votre activité peut avoir un impact très fort sur les chiffres de cette société
• si elle représente un menace
• si les personnes qui la composent ont des compétences rares (on parle d'un "acqui-hire")
• si une digitalisation rapide peut lui donner un nouvel élan (rationalisation des couts, des process, internationalisation immédiate)
• si votre savoir faire (marketing, finance, sourcing, design, gestion) peut faire une différence énorme sur la rentabilité
• si une économie d'échelle en la cumulant à d'autres lui font faire des bonds quantiques.
• etc.
  

C'est donc bien souvent la demande qui peut faire la différence dans le prix d'une entreprise.

Tout comme dans l'immobilier, avoir un acteur central dans le secteur permettrait de fluidifier l'offre et la demande, et de voir venir plus d'acquéreurs potentiels dans chaque dossier (on n'est notamment plus limité à une zone de chalandise).

C'est ce que nous voulons promouvoir chez Alvo : une valorisation juste pour un travail réalisé et à venir.

Et toujours le plus vite possible.