La fusion-acquisition, est un domaine d’activité qui englobe les différentes opérations de fusion, d’acquisition, de cession et de restructuration d’entreprises. Ces opérations sont généralement réalisées par des banques d’affaires privées.

Les différents types de fusion-acquisition

sLes raisons d'une fusion ou d'une acquisition peuvent être très différentes. Il existe une grande variété de types de transactions

Les types de fusions examinés ci-dessous sont : les fusions horizontales, les fusions verticales, les extensions de marché, les extensions de produit, les conglomérats et les entreprises concentriques…

Fusions et acquisitions horizontales

Les fusions et acquisitions horizontales consistent à regrouper des produits similaires et à réduire la concurrence au sein d'un secteur donné. Un exemple de fusion et acquisition horizontale est l'intégration de Facebook et Instagram. Bien que ces deux plateformes de médias sociaux ne soient pas totalement identiques, leur fusion évite qu'elles deviennent des concurrents directs en se développant séparément.

Fusions et acquisitions verticales

Les fusions et acquisitions verticales visent à accroître l'efficacité, les bénéfices et l'offre de produits en intégrant différentes étapes de la chaîne d'approvisionnement. Elles se produisent lorsque deux entreprises distinctes, offrant des services ou des produits différents, partagent la même chaîne d'approvisionnement et étendent leurs capacités commerciales.

Dans le cas des fusions et acquisitions verticales, il n'est pas nécessaire que l'entreprise acquière directement son concurrent. Pour illustrer ce qui se passe lors d'une fusion verticale, prenons l'exemple de l'accord entre AT&T et Time Warner conclu en 2018. AT&T est l'une des plus grandes entreprises de communication au monde. La fusion avec Time Warner lui a permis de regrouper ses services de télécommunications sans fil avec de nouveaux contenus, devenant ainsi une option pratique pour les consommateurs.

Extension de marché

L'extension de marché à travers une fusion-acquisition se produit lorsqu'il y a l'association de deux entreprises fabriquant les mêmes produits mais sur des marchés différents. Ce type de fusion-acquisition permet aux deux entreprises d'atteindre une base de clients plus vaste. Un exemple illustrant ce type de fusion est celui de RBC Centura et Eagle Bancshares, Inc.

Eagle Bancshares, Inc., dont le siège social est à Atlanta, en Géorgie, est la société holding de Tucker Federal Bank, l'une des plus grandes banques de la région d'Atlanta. Cette fusion a permis à RBC Centura de s'étendre en Amérique du Nord et d'élargir sa clientèle.

Extension de produit

Lorsqu'il y a fusion-acquisition par extension de produit, cela se produit lorsque deux entreprises créant des produits connexes dans le même secteur décident de fusionner afin de vendre leurs produits conjointement et d'atteindre un plus grand nombre de clients, avec pour objectif ultime d'augmenter les bénéfices. Un exemple de cette opération est l'acquisition de Mobilink Telecom Inc., un fournisseur de puces et de concepts mobiles, par Broadcom, une entreprise spécialisée dans la fabrication de produits Bluetooth. Cette alliance a permis de réunir deux produits qui se complètent mutuellement.

Fusion-acquisition par conglomérat

Une fusion-acquisition par conglomérat se produit lorsqu'il y a l'association de deux entreprises opérant sur des marchés sans aucun lien. Ce type de fusion-acquisition offre la possibilité de réduire les coûts tout en améliorant l'efficacité. Cette opération n'a aucun impact sur la concurrence, car les deux entreprises qui fusionnent appartiennent à des secteurs différents. Cependant, elle permet de réduire les risques liés à une concurrence future accrue. Un exemple de ce type d'opération de fusion-acquisition est l'acquisition de Whole Foods par Amazon en 2017.

Fusion-acquisition concentrique

Une fusion-acquisition concentrique, également connue sous le nom de fusion congénérique, se produit lorsqu'il y a l'association de deux entreprises du même secteur afin d'élargir leur offre de produits et services. Ces entreprises partagent généralement des canaux de distribution, des technologies et des stratégies de marketing similaires.

Un exemple de ce type de fusion-acquisition est l'association entre Kraft, un fabricant de condiments et de viandes pour les repas, et Heinz, un fabricant de sauces et d'aliments surgelés. Ils ont décidé de vendre leurs produits ensemble plutôt que de se faire concurrence.