Êtes-vous angoissé par le processus d'acquisition ?

Avec autant de parties impliquées, vous pourriez ne pas savoir qui devrait faire quoi et quand. Pour rendre les choses encore plus intimidantes, à mesure que la taille et la complexité d'une acquisition augmentent, le nombre de personnes impliquées augmente également.

Mais ne vous inquiétez pas ! Vous êtes sur le point d'apprendre qui impliquer dans votre acquisition, de la planification de la sortie à la clôture, et comment ils peuvent vous aider. Bien que vous puissiez gérer l'ensemble du processus d'acquisition seul, faire appel à des experts peut grandement contribuer à garantir le meilleur prix et les meilleures conditions.

Les rôles clés dans une acquisition (Qui est impliqué)

Avant de savoir qui fait quoi dans votre acquisition, examinons les rôles les plus courants. Les personnes impliquées varieront en fonction de la taille et de la complexité de votre acquisition.

Vendeur : Vous - la personne ou l'entité vendant l'entreprise.

Acheteur : La partie achetant votre entreprise ou vos actifs.

Conseiller en gestion de patrimoine : Un conseiller en gestion de patrimoine aide les individus à gérer leur patrimoine, y compris les investissements et la planification financière, et peut être impliqué dans vous conseiller sur la manière de gérer le produit de la vente de votre entreprise. Ils peuvent également vous aider à comprendre la fourchette de prix que vous devez atteindre pour atteindre vos objectifs.

Conseiller en fusion-acquisition (M&A) : Un conseiller en fusion-acquisition vous aide tout au long du processus d'acquisition en identifiant des acheteurs, en négociant des conditions ou en vous guidant lors de la due diligence.

Avocat : Un avocat fournit des conseils juridiques pendant l'acquisition en aidant dans la due diligence, en rédigeant et en négociant des documents transactionnels, en conseillant sur la conformité réglementaire et en structurant la transaction pour économiser des impôts.

Comptable : Un comptable fournit des conseils financiers et fiscaux, y compris l'analyse de vos états financiers et les implications fiscales de la transaction.

Expert en évaluation : Un expert en évaluation fournit une évaluation indépendante et objective de la valeur de votre entreprise, en choisissant la méthodologie d'évaluation la plus pertinente et en effectuant le calcul.

Conseiller fiscal : Un conseiller fiscal expliquera les implications fiscales de votre acquisition, y compris les économies d'impôts potentielles, les responsabilités fiscales et comment payer moins d'impôts avec des structures de transaction spécifiques.

Analyste de la due diligence : Un analyste de la due diligence évalue la santé d'un ou de plusieurs aspects de votre entreprise (comme vos finances, par exemple). Ils rédigent ensuite un rapport de due diligence pour votre acheteur, ou pour vous aider à vous préparer à votre acquisition.

Qui fait quoi à chaque étape du processus d'acquisition ?

Maintenant que vous connaissez les acteurs clés, relions chacun d'eux à une étape du processus d'acquisition. Certains professionnels et membres de l'équipe seront présents à plusieurs reprises pendant l'acquisition.

1. Décider de vendre votre entreprise

Décider de vendre votre entreprise peut être une décision difficile et émotionnelle. En tant que fondateur, vous avez mis votre cœur et votre âme (ainsi que tout ce temps, cet effort et cet argent) dans la construction de votre entreprise, et l'idée de vous en séparer peut être écrasante.

Que vous vendiez parce que vous êtes épuisé ou que vous voulez simplement commencer quelque chose de nouveau, évaluez vos objectifs et considérez l'impact potentiel sur vos employés, clients et communauté. En fin de compte, la décision de vendre votre entreprise vous revient, mais voici quelques personnes qui peuvent vous aider à décider.

Vous (Vendeur) : Vous prenez la décision finale de vendre votre entreprise. Nous vous suggérons de passer par ce questionnaire et de poser des questions telles que : Comment vous sentez-vous au sujet de votre startup ? Quelle offre serait assez grande pour justifier une sortie ? Prévoyez-vous des obstacles majeurs pour votre startup ?

Cofondateurs et investisseurs majoritaires : Les cofondateurs et les investisseurs majoritaires sont fortement investis dans le succès de votre entreprise et voudront (et peuvent légalement avoir) un grand pouvoir dans votre décision de vendre. Ils doivent être d'accord pour garantir un processus d'acquisition fluide et minimiser les risques de conflit.

Direction générale : Votre équipe de direction (C-suite) est susceptible d'avoir un intérêt financier dans le succès de votre entreprise, surtout si elle détient des actions. Les impliquer dans la prise de décision garantit que tout le monde est aligné sur la meilleure action. Le soutien et la coopération de la direction générale peuvent également vous aider à diriger l'entreprise tout au long du processus de vente.

Communauté : Vendre votre entreprise affecte vos amis, votre famille et vos relations professionnelles. Ils auront probablement leurs propres opinions sur la question de savoir si vous devriez vendre. Vous pouvez également vous tourner vers d'autres fondateurs qui ont vendu des entreprises pour obtenir des conseils et du soutien.

Conseiller en gestion de patrimoine : Supposons que vous vouliez acheter une maison ou prendre une retraite anticipée, votre conseiller en gestion de patrimoine peut vous guider à travers différents scénarios d'acquisition et expliquer comment chacun impacte vos objectifs financiers. Comprendre ces résultats peut vous aider à décider quand vendre et même à quels prix vous seriez prêt à accepter.

2. Planification de la sortie

Planifier le jour où vous vendrez éventuellement votre entreprise peut vous aider à négocier un meilleur prix et des conditions. De l'augmentation de l'efficacité à la croissance des revenus, quelques plans visant à augmenter le prix demandé peuvent être réalisés du jour au lendemain. Plus vous planifiez votre sortie, meilleure sera la grande journée.

Qui est impliqué dans la planification de la sortie ?

Vous (vendeur) : Quels sont vos objectifs d'acquisition ? Vendre dans trois ans ? Cinq ? Combien voulez-vous vendre ? Resteriez-vous après la vente ? Quel type d'acheteur souhaitez-vous attirer ? La planification de la sortie commence par répondre à des questions comme celles-ci.

Comptable : Des finances désordonnées sont un signal d'alarme pour les acheteurs, demandez à votre comptable de mettre de l'ordre dans les comptes de l'entreprise et de concilier différentes sources de données du marketing, des ventes, des comptes, etc. Résolvez les divergences maintenant, pas lorsque les acheteurs posent des questions.

Direction générale : Pour atteindre vos objectifs d'acquisition, les opérations, les finances et la position sur le marché de votre entreprise peuvent devoir s'améliorer. Comptez sur votre équipe de direction pour aider à faire de votre entreprise une opportunité d'investissement attrayante pour les acheteurs.

Expert en évaluation : Après avoir calculé la valorisation de votre entreprise, envisagez de faire appel à un expert en évaluation pour obtenir un avis professionnel. Obtenez ensuite un troisième et un quatrième avis, si possible. Vous voulez présenter votre prix demandé pour attirer un maximum d'intérêt des acheteurs. Nous vous fournirons également une évaluation gratuite une fois que vous aurez répertorié votre startup sur notre plateforme.

Conseiller en fusion-acquisition (M&A) : Si vous ne vous sentez pas capable de gérer votre acquisition seul, engagez un conseiller en fusion-acquisition pour faire le travail difficile à votre place. En plus de vous donner une valorisation testée sur le marché, ils amènent également les acheteurs à la table des négociations et expliquent différentes structures de transactions.

Analyste de la due diligence : Pourquoi faire une due diligence sur vous-même ? Pour identifier et résoudre tout problème qui pourrait faire dérailler votre acquisition avant qu'il ne survienne. Envisagez d'engager un analyste de la due diligence pour vous donner une évaluation objective.

3. Évaluation des acheteurs

Après avoir inscrit votre entreprise sur Alvo.market et suscité de l'intérêt, vous évaluerez les acheteurs potentiels pour déterminer le meilleur ajustement pour votre entreprise. Bien que le processus d'évaluation implique généralement de recueillir des informations sur les acheteurs intéressés, telles que leur situation financière, leurs objectifs stratégiques et leur historique d'acquisitions précédentes, nous avons déjà tout fait pour vous.

Chaque acheteur sur notre plateforme est entièrement vérifié, ayant subi une vérification d'identité, de fonds et d'objectifs, afin que vous puissiez vous concentrer sur la transaction.

Qui est impliqué dans l'évaluation des acheteurs ?

Vous (Vendeur) : Le acheteur correspond-il bien à votre culture ? Leurs objectifs sont-ils alignés sur les vôtres ? Ont-ils les ressources et l'expérience pour réaliser leur vision pour votre entreprise ? Posez ces questions avant d'accepter une offre d'acheteur.

Cofondateurs et investisseurs majoritaires : Les cofondateurs et les investisseurs veulent la même chose que vous : une valeur maximale (payout) à la sortie avec le moins de conditions possible. Leur contribution peut aider à garantir que les acheteurs potentiels sont alignés avec les valeurs, la mission et les objectifs de votre startup.

Conseiller en fusion-acquisition (M&A) : Un conseiller en fusion-acquisition analyse l'ajustement stratégique entre votre entreprise et celle de l'acheteur, y compris leurs lignes de produits, leurs marchés cibles et leur empreinte géographique. Cela peut vous aider à déterminer si l'acheteur est un bon match et si l'acquisition produirait de bons résultats. Un conseiller peut également rechercher la réputation des acheteurs potentiels, en examinant leur historique de réalisations d'acquisitions, leur historique de litiges et leurs relations avec les parties prenantes clés.

4. Traitement des offres et négociations avec les acheteurs

Une fois que les lettres d'intention (LOI) commencent à affluer, vous devez les examiner, les négocier et en accepter une pour faire avancer votre acquisition. Avec la bonne stratégie de négociation et les conseils d'experts, vous atteindrez vos objectifs d'acquisition.

Voici qui vous pourriez vouloir impliquer à cette étape :

Vous (Vendeur) : Une fois satisfait d'une LOI, vous pouvez la signer et l'accepter numériquement. Nous recommandons de demander à votre avocat de revoir l'offre si vous avez des doutes.

Avocat : Votre avocat vous conseille sur l'exposition juridique et les termes de la LOI. Ils peuvent également aider avec la stratégie de négociation, décoder les offres et s'assurer que l'accord est favorable pour vous. Si vous décidez de ne réviser une LOI qu'avec une personne, faites-le avec votre avocat.

Expert-comptable agréé  : Un Expert-comptable agréé peut vous donner des conseils sur les implications fiscales de l'offre et sur la manière dont vous pouvez structurer l'acquisition pour minimiser les impôts.

Conseiller en gestion de patrimoine : En travaillant en étroite collaboration avec votre Expert-comptable agréé, votre conseiller en gestion de patrimoine peut vous aider à déterminer comment la LOI impactera votre plan financier global et vos objectifs de vie.

Conseiller en fusion-acquisition (M&A) : À ce stade, un conseiller en fusion-acquisition peut vous aider à négocier les termes de la vente, y compris le prix d'achat, la structure de paiement et toutes les conditions de clôture.

5. Réussir la due diligence

Une fois que vous avez accepté l'offre d'un acheteur, votre acquisition ne se conclura pas tant que vous n'aurez pas réussi la due diligence. Pensez-y comme si l'acheteur soulevait le capot de votre startup et vérifiait le moteur pour détecter des problèmes cachés. Ils examineront tout, de vos finances à vos équipes en passant par le tableau des capitaux propres. L'acheteur ne veut manquer aucun problème qui pourrait entraîner une perte future, alors plus vous coopérez ici, plus votre acheteur sera confiant.

Créez une salle de données pour partager en toute sécurité toutes les informations confidentielles demandées par l'acheteur. La réussite de la due diligence peut être chronophage, donc vous voudrez peut-être externaliser une partie du travail à des professionnels tels que des analystes de la due diligence ou un conseiller en fusion-acquisition.

Due Diligence Financière

La due diligence financière est l'occasion pour l'acheteur de valider les finances de votre entreprise. Ils vérifieront l'authenticité de vos chiffres et rechercheront tout signe avant-coureur indiquant que la performance financière de votre entreprise n'est pas ce qu'elle semble être.

Qui est impliqué lors de la due diligence financière ?

Vous (Vendeur) : Si vous n'avez pas de directeur financier ou de comptable, c'est à vous de rassembler toutes les preuves financières demandées par l'acheteur pendant la due diligence.

Comptable : Votre comptable peut mettre en ordre les registres financiers de votre entreprise et aider à répondre aux questions de l'acheteur en fournissant les bonnes preuves.

Directeur financier (CFO) : Avec son expertise financière, vous pouvez impliquer votre CFO dans la due diligence pour partager les bons dossiers financiers avec l'acheteur et fournir un contexte supplémentaire.

Due Diligence Juridique

La due diligence juridique est une plongée approfondie dans votre situation juridique, couvrant les contrats, accords, permis et licences.

Qui est impliqué dans la due diligence juridique ?

Avocat : Votre avocat peut aider à fournir des preuves pour la due diligence juridique en vérifiant les documents juridiques, en s'assurant que l'acquisition est légale et en résolvant tout problème juridique de votre côté.

Avocat fiscal : Si votre avocat habituel n'est pas spécialisé en fiscalité, un avocat fiscal peut vous aider à naviguer dans les implications fiscales de la transaction et essayer de minimiser les impôts dus.

Due Diligence Technique

Si vous vendez une entreprise de logiciels ou dépendez fortement de la technologie, l'acheteur effectuera une due diligence technique sur votre startup. Ils examineront la qualité de votre code et la scalabilité de votre infrastructure pour s'assurer qu'elle peut gérer le volume attendu d'utilisateurs et de trafic.

Qui est impliqué dans la due diligence technique ?

Vous (Vendeur) : Si vous êtes un fondateur technique qui a contribué à la construction du produit, vous partagerez des preuves techniques avec l'acheteur.

Directeur technique (CTO) : Si vous êtes un fondateur non technique, vous pouvez compter sur les connaissances techniques étendues de votre CTO. Ils peuvent répondre aux questions techniques de l'acheteur et fournir les bonnes preuves.

Équipe technique interne : Si vous n'avez pas de CTO mais avez des développeurs dans votre équipe, ils peuvent aider à fournir des preuves techniques pour la due diligence.

Consultant tiers : Si votre code est sous-traité, vous pouvez engager un consultant tiers expérimenté en due diligence technique. Ils effectueront une évaluation indépendante de votre infrastructure technique, de vos systèmes et de vos processus et rendront compte à l'acheteur.

Due Diligence de la Propriété Intellectuelle

La due diligence de la propriété intellectuelle (PI) évalue les actifs incorporels que votre entreprise possède ou utilise. Si vous possédez une propriété intellectuelle, l'acheteur veut comprendre ce qu'est cette PI, qui l'a construite et quelles architectures et langages de programmation elle utilise. Tout cela afin d'éviter tout litige de propriété future.

Qui est impliqué dans la due diligence de la PI ?

Directeur technique (CTO) : Votre CTO peut fournir un inventaire complet de la propriété intellectuelle de votre entreprise, y compris les brevets, les marques, les droits d'auteur et les secrets commerciaux. Cela garantit que l'acheteur sait quel actif de propriété intellectuelle il acquiert.

Avocat en propriété intellectuelle : Vous (ou l'acheteur) pouvez faire appel à un avocat en propriété intellectuelle ou à un spécialiste de la due diligence en PI. Ils peuvent aider à identifier et évaluer la force des actifs de PI de votre entreprise, examiner le statut des demandes de PI en attente et fournir des conseils sur les risques d'infraction ou les litiges.

Due Diligence Opérationnelle

La due diligence opérationnelle met les opérations de votre entreprise sous le microscope. L'acheteur examinera votre équipe de direction, vos processus et vos systèmes pour trouver d'éventuels points faibles ou inefficacités qui pourraient causer des problèmes après l'acquisition.

Qui est impliqué dans la due diligence opérationnelle ?

Vous (Vendeur) : Vous serez chargé de rassembler toutes les preuves opérationnelles nécessaires à la due diligence. Si un aspect de vos opérations est inefficace, partagez votre plan pour résoudre le problème avec l'acheteur. Rassurez-les en leur disant que vous n'essayez pas de cacher quoi que ce soit et que vous êtes déterminé à résoudre les problèmes.

Directeur des opérations (COO) : Votre COO peut participer aux réunions avec l'équipe de due diligence de l'acheteur pour fournir des informations supplémentaires sur les opérations de votre entreprise et traiter les éventuelles inefficacités découvertes pendant la due diligence.

6. Signature de l'Accord d'Achat d'Actifs

Dès que vous avez réussi la due diligence, vous et l'acheteur signerez l'accord d'achat d'actifs (APA) décrivant le prix d'achat, les termes et les actifs à transférer. Alors que vous avez approuvé (principalement) des termes non contraignants dans la LOI, un APA vous oblige à respecter votre part du marché.

Qui est impliqué dans la signature de l'APA ?

Vous (Vendeur) : Une fois que vous et l'acheteur êtes satisfaits, vous signez chacun l'APA et tout autre document nécessaire pour finaliser le prix et les termes de votre acquisition.

Avocat : Traditionnellement, l'acheteur prépare le premier projet d'accord d'achat d'actifs et vous l'envoie. Après l'avoir examiné avec votre conseil juridique, vous pouvez accepter les termes ou les contester avec des révisions.

8. Transfert des Actifs d'Acquisition

Transférer les actifs d'acquisition est la dernière étape du processus d'acquisition - vous y êtes presque ! Cela implique le transfert de la propriété des actifs acquis à l'acheteur, ce qui peut inclure la propriété intellectuelle, les stocks et l'équipement.

Qui est impliqué dans le transfert des actifs ?

Vous (Vendeur) : Créez un plan de transfert d'actifs qui identifie tous les actifs d'acquisition, en veillant à ce que tout soit correctement documenté et comptabilisé.

Avocat : Consultez votre avocat pour le plan de transfert d'actifs afin de ne rien manquer dans les dernières étapes.

Comptable : Vous pouvez également inclure votre comptable pour vous assurer que toute la documentation nécessaire est en ordre.

Directeur technique (CTO) : Si vous êtes un fondateur non technique, votre CTO sera impliqué à cette étape pour transférer votre base de code à l'acheteur.

9. Vous avez été Alvo.marketé

Félicitations, vous avez réussi ! Vous avez vendu avec succès votre entreprise et il est temps de célébrer. Qui est impliqué à cette étape du processus d'acquisition ? C'est simple : vos amis, votre famille, votre équipe, et tous ceux qui peuvent vous entendre crier depuis les toits que vous avez été Alvo.marketé !

N'oubliez pas que toutes les transactions ne se terminent pas une fois que vous avez transféré les actifs d'acquisition et reçu vos fonds. Bien que la vente soit conclue, vous serez toujours impliqué dans le processus post-acquisition. Même si vous ne restez pas officiellement dans votre entreprise, vous aurez une relation avec votre acheteur pendant un, deux ou même trois ans après l'acquisition.

Les détails dépendent de ce que vous avez négocié avec l'acheteur, mais vous êtes au moins responsable des représentations et garanties. À l'avenir, quelque chose pourrait surgir de nulle part et l'acheteur fera appel à vous pour vous aider à résoudre le problème - parce que, après tout, vous avez tous les deux les intérêts de votre entreprise à cœur.

Nous espérons que ce guide vous aide à vous sentir confiant et habilité en tant que vendeur, vous permettant de naviguer facilement dans le processus d'acquisition. Maintenant, il est temps de vendre votre startup sur Alvo.market.