La Vendor Due Diligence (VDD) est une étape cruciale dans le processus de transaction commerciale. Elle permet à l'acheteur potentiel de procéder à une évaluation exhaustive des aspects financiers, opérationnels, juridiques et commerciaux d'une entreprise cible avant de finaliser l'acquisition.

La Due Diligence

Dès lors qu’il y a un intérêt éprouvé pour le rachat d’une entreprise, on passe obligatoirement par la phase d’audit, ou encore la phase de Due Diligence.

Lorsque les entreprises sont assez grandes & structurées, elles sont généralement accompagnées par des banques d’affaires, des avocats pour faire ce travail.

L’objectif de cette phase est de découvrir en détail ce qu’il se cache réellement derrière l’entreprise (ses contrats en cours, ses clients, ses fournisseurs…).

Dans une petite entreprise, il faut faire une VDD (Vendor Due Diligence) pour rassurer les acheteurs.

La Vendor Due Diligence (VDD)

La Vendor Due Diligence est une procédure effectuée par le vendeur ou sous sa direction, contrairement à la Due Diligence classique qui est réalisée par l'acheteur.

Elle consiste à examiner et à documenter les informations financières, opérationnelles, juridiques et commerciales de l'entreprise cible pour permettre à l'acheteur potentiel de prendre une décision éclairée.

On peut éventuellement aller formuler des VDD RH, des VDD Marketing en fonction des secteurs d’activités et des enjeux du rachat de l’entreprise.

Prenons un exemple :

Certaines entreprises réalisent un très bel EBITDA, une très belle marge. Une entreprise réalisant un chiffre d’affaires annuel de 2 millions d’euros peut parfaitement par exemple avoir 300 000 euros d’EBITDA, de marge tous les ans.

Mais dans des scénarios fréquents, dans lesquels des fondateurs sont encore au chômage, et ne se payent pas. Donc si vous reprenez l’entreprise, et que vous la reprenez avec 2 associés, l’EBITDA peut se retrouver très fortement impacté, et l’opération devient instantanément beaucoup moins intéressante.

C’est pour anticiper l’ensemble de ces scénarios, pour rassurer les acheteurs et surtout pour accélérer le processus de vente.

À partir du moment où le NDA est signé, l’acquéreur va rapidement pouvoir rapidement rentrer dans cette VDD et obtenir un état de l’art très rapide pour obtenir plus d’informations.

Ce processus de Vendor Due Diligence (VDD) est bien plus rapide que le processus de Due Diligence classique.

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Si vous êtes cédants et que vous cherchez à accélérer l'exécution de votre cession, la VDD peut définitivement vous être utile. C'est pour cette raison qu'Alvo réalise pour vous votre Vendor Due Diligence, rapidement.

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Objectifs de la Vendor Due Diligence

Les principaux objectifs de la VDD sont les suivants :

• Identifier les risques potentiels associés à l'entreprise cible.
• Évaluer la solidité financière de l'entreprise.
• Analyser les pratiques commerciales et opérationnelles de l'entreprise.
• Évaluer la conformité réglementaire et juridique de l'entreprise.
• Identifier les synergies potentielles entre l'entreprise cible et l'acheteur.
• Réaliser la cession de l'entreprise plus rapidement

Les Étapes de la Vendor Due Diligence

La VDD implique généralement les étapes suivantes :

• Préparation : Le vendeur compile les documents et les informations nécessaires pour l'examen.
• Réalisation : Les experts désignés par le vendeur examinent en profondeur les différents aspects de l'entreprise.
• Rapport : Un rapport détaillé est préparé, mettant en lumière les résultats de l'examen et les conclusions.

Les Domaines Clés de la VDD

La VDD couvre un large éventail de domaines, notamment :

• Finance : États financiers, flux de trésorerie, dettes, etc.
• Opérations : Processus de production, chaîne d'approvisionnement, capacités opérationnelles, etc.
• Juridique : Litiges en cours, propriété intellectuelle, contrats, etc.
• Commercial : Clients clés, canaux de distribution, positionnement sur le marché, etc.

L'Importance de la Vendor Due Diligence

La VDD est essentielle pour plusieurs raisons :

• Réduction des risques : Elle permet d'identifier et de quantifier les risques potentiels associés à la transaction.
• Transparence : Elle assure une transparence accrue entre le vendeur et l'acheteur, renforçant ainsi la confiance dans la transaction.
• Valeur ajoutée : Elle peut mettre en évidence des opportunités d'amélioration et de croissance pour l'entreprise cible.

Conclusion

La Vendor Due Diligence joue un rôle crucial dans le processus de transaction en fournissant à l'acheteur potentiel une évaluation détaillée de l'entreprise cible. En comprenant les objectifs, les étapes et les domaines clés de la VDD, les parties impliquées peuvent prendre des décisions éclairées qui favorisent le succès de la transaction.